你有没有想过，在金融世界的海洋里，有一群人像海豚一样灵活，他们就是对冲基金的操盘手们！2024年，全球对冲基金的业绩就像一场精彩的马戏团表演，让人目不暇接。今天，就让我带你一起揭秘这场精彩的金融盛宴吧！
多策略基金：稳中求胜的“海豚”
2024年，多策略基金成了市场上的明星。它们就像海豚一样，既能适应波涛汹涌的大海，也能在平静的海面上优雅游弋。据量化投资与机器学习的数据显示，这些多策略基金在2024年上半年平均收益高达5%，超过了2023年全年的表现。这可不是闹着玩的，要知道，过去五年里，它们的年化收益率可是相当可观呢！
Goldman的一份报告指出，目前全球有53家多策略对冲基金公司，总资产高达3,660亿美元。虽然资金净流出总额约为310亿美元，但其中三分之一的资金外流是因为对冲基金单方面返还现金，担心管理过多资金会影响业绩。比如，Point72就在AUM达到350亿美元后，首次将利润返还给客户。
多策略基金之所以受欢迎，是因为它们在市场动荡中依然能保持稳定的收益。Citadel的资产在过去五年中翻了一番，达到了660亿美元，增长速度与Izzy Englander的Millennium不相上下。看来，多策略基金真是稳中求胜的“海豚”啊！
宏观对冲基金：市场动荡中的“舞者”
在2024年的全球对冲基金业绩榜单上，宏观对冲基金成了市场动荡中的“舞者”。Discovery宏观对冲基金以52%的收益拔得头筹，成为当之无愧的冠军。这家基金在股票、货币、利率和信贷领域均有交易，在新兴国家和发达国家都有布局。
值得一提的是，Discovery宏观对冲基金已经连续两年上榜前十。而在2023年，Soma Partners股票策略型基金曾以非共识的短线和长线投资机会，在全球对冲基金收益榜单上位列首位。看来，宏观对冲基金在市场动荡中确实能发挥出独特的优势。
股票多空策略：攻守兼备的“战士”
与传统的买入持有策略不同，股票多空策略就像一位攻守兼备的“战士”。它通过同时持有多头和空头头寸，力求有效对冲市场波动，提升潜在超额收益。在海外，股票多空策略已经成为对冲基金中的一种成熟策略，在全球对冲基金规模中占据30%。
股票多空策略主要在股票和股票衍生证券中持有多头和空头头寸。在投资过程中，可以采用多种投资流程来做出投资决策，包括定量和基本面研究。这种策略可以集中地专注于特定行业或在全市场范围进行投资，并且可以在净敞口水平、所用杠杆、持有期、市值集中度和典型投资组合的估值范围方面广泛变化。
与纯多头策略相比，股票多空策略在市场下跌的行情中可能对冲部分市场的beta风险，应用在投资组合配置中可呈现一定抗跌效果。看来，股票多空策略真是攻守兼备的“战士”啊！
桥水中国：外资对冲基金的“黑马”
在2024年的全球对冲基金业绩榜单上，桥水中国基金以35%的收益进入前十，成为外资对冲基金的“黑马”。桥水中国基金的投资有系统化的全天候多资产投资组合，同时也进行股票和债券资产的主动管理。
去年9月底，桥水中国曾表示会继续适度加仓中国股票，适度看多短期债券，并打算增加长期债券的敞口，对商品则持有中性立场。看来，桥水中国基金在投资策略上还是相当有前瞻性的。
与中国基金相比，桥水本部的投资业绩相对没有那么耀眼。桥水纯阿尔法基金累计收益为11.2%。不过，桥水中国基金的表现已经相当出色，成为外资对冲基金中的佼佼者。
2024年的全球对冲基金业绩榜单就像一场精彩的马戏团表演，让人目不暇接。多策略基金、宏观对冲基金、股票多空策略、桥水中国基金……这些明星选手在市场上大放异彩。在这个充满变数的金融世界中，他们就像海豚、舞者、战士和黑马，用智慧和勇气书写着属于自己的传奇。让我们一起期待2025年的全球对冲基金市场，又会涌现出哪些新的明星呢？
